在線少兒英語高估值盛宴，一對一模式能否支撐？

　　 編者按：在2016年資本寒冬的大背景下，在線少兒英語是脫穎而出的熱門賽道。VIPKID、vipabc等眾多選手獲得了總計超10億人民幣的融資。那么在線少兒英語培訓(xùn)到底是泡沫還是盛宴，長期從事教育培訓(xùn)行業(yè)調(diào)研、分析的自媒體人田雨給多知網(wǎng)發(fā)來了投稿，從“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”困局、擴(kuò)品類的難度以及核心內(nèi)容和人才的招募方面對在線少兒培訓(xùn)市場進(jìn)行了探討。

　　在資本市場哀鴻遍野的大背景下，在線少兒英語是寒冬中為數(shù)不多的亮點，VIPKID, vipabc等眾多玩家們總計獲得超10億人民幣的融資。雖然在線英語的先驅(qū)者51Talk 2016年上市不久便遭遇破發(fā)，市值跌破3億美元，但依舊沒有阻止投資人的熱情。那么，在線少兒英語培訓(xùn)到底是泡沫還是盛宴？

　　 （在線少兒英語賽道玩家）

　　巨大的市場空間是資本角力的最大誘因

　　VIPKID不是51Talk，少兒英語培訓(xùn)的市場規(guī)模數(shù)倍于成人英語培訓(xùn)。截止到2016年，全國少兒英語培訓(xùn)機(jī)構(gòu)有近50000家，然而成人英語培訓(xùn)只有不到15000家。

　　少兒英語培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的巨大數(shù)量，反映了用戶規(guī)模的龐大

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局調(diào)查報告網(wǎng)發(fā)布的《2015-2020 中國少兒英語培訓(xùn)行業(yè)市場分析》，少兒英語培訓(xùn)市場規(guī)模在 600 億左右，而且每年還在以 20% 的速度增加。

　　另據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，中國少兒英語培訓(xùn)市場用戶規(guī)模2015年達(dá)到9640萬人，預(yù)計2016年底在線教育用戶將突破1.2億。

　　由于市場規(guī)模的巨大，少兒英語賽道的融資規(guī)模也數(shù)倍于成人英語培訓(xùn)

　?。ㄋ{(lán)象資本數(shù)據(jù)）

　　來自藍(lán)象資本的數(shù)據(jù)顯示，2014-2016年，少兒英語的投資額從1.2億元人民幣增長到14.5億人民幣，而成人外語的投資額直線下降 。

　　政策方面，也為少兒英語培訓(xùn)添了一把火

　　近幾年來，多省市陸續(xù)出臺高考改革方案。在不少地區(qū)新出臺的中高考改革方案中，英語考試在筆試和聽力的基礎(chǔ)上，有些直接引入了口語考試環(huán)節(jié)，有些則將原來不計入總分的口語考試成績計入總分。例如，從2021年起北京高考英語增加口語考試，口語加聽力考試共計50分，這些直接催生了少兒英語在線外教市場的火熱局面。

　　然而，巨大的市場規(guī)模和用戶需求，是否能夠支撐目前在線少兒英語的新秀們走向人生巔峰呢？我們發(fā)現(xiàn)，51talk擁有的問題在在線少兒培訓(xùn)的玩家中也依舊存在。因此列出三大問題來檢視少兒英語培訓(xùn)這一模式。

　　能否打破“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”的魔咒？

　　當(dāng)我們計算成本結(jié)構(gòu)時，會發(fā)現(xiàn)在線少兒英語培訓(xùn)的利潤空間相對很小。

（各家代言人）

　　以51Talk為例，雖然近年其毛利率微升，但由于運營成本過高，51talk虧損幅度持續(xù)擴(kuò)大。2013年到2015年，51Talk凈虧損分別為0.018億，1.02億，3.27億人民幣。2016年第三季度財報顯示，當(dāng)期凈虧損3.61億人民幣，同比增長69%。

　　虧損主要源自師資成本提高以及營銷成本過高。2013-2015年，51Talk營業(yè)成本（外教工資）分別為930萬、2221萬和5967萬，逐年翻倍以上增長。且隨著規(guī)模擴(kuò)大，電話銷售和免費試聽的成本節(jié)節(jié)攀升；另外，廣告和明星代言等推廣費用也在增長。

　　但是少兒英語平臺們的盈利模型的優(yōu)化空間非常小。

　　1）如果漲價，相比線下機(jī)構(gòu)沒有了競爭優(yōu)勢；

　　在線少兒英語的收費大概在線下英語培訓(xùn)的70%左右，其價格優(yōu)勢原本就不是很明顯，一旦漲價，家長們轉(zhuǎn)戰(zhàn)線下機(jī)構(gòu)幾乎是必然。

　　2）如果優(yōu)化師資成本，必將影響教學(xué)質(zhì)量；

　　將VIPKID和51Talk師資對比來看，VIPKID師資主要來自于北美，其成本偏高，51Talk為降低師資成本，外教主要來自于菲律賓，他們的菲律賓口音經(jīng)常被同行和家長所詬病。

　　3）在跑馬圈地和產(chǎn)品同質(zhì)化的現(xiàn)狀下，降低營銷投入，即代表退出游戲。

　　在產(chǎn)品同質(zhì)化的情況下，營銷已經(jīng)成為形成其認(rèn)知度的一個重要因素。

　　能否做品類延展？

　　每一個做教育的創(chuàng)業(yè)者都有成為俞敏洪的夢想。然而在線少兒英語培訓(xùn)的品類拓展之路上卻布滿了荊棘。

　　1)能否延展到除英語之外的門類？

　　在線語言培訓(xùn)的興起，有一個特殊變量，就是外教。外教在線下是稀缺資源，而在線可以解決掉這一問題。語言教學(xué)的高頻短時間優(yōu)于低頻長時間的因素。此外，語言培訓(xùn)中大比例的一部分是長時間的基礎(chǔ)培訓(xùn)，家長敢于用新的方法花時間檢驗效果。而這些因素在數(shù)學(xué)、語文等其他學(xué)科中均不存在。

　　所以，K12的在線一對一教學(xué)是一件相當(dāng)困難的事情，如果不能夠在教學(xué)效果上比線下教育有足夠大的優(yōu)勢，很難獲得 用戶的認(rèn)同。更何況，在其他學(xué)科的在線一對一市場中，已經(jīng)有如“掌門一對一”等諸多玩家耕耘多時。VIPKID們想進(jìn)入別人的賽道，難度可想而知。

　　2）能否延展成小班課？

　　目前，51Talk 已推出了針對雅思、托福、新概念等科目的一對多直播課程。噠噠英語也在宣布融資時透露，小班課已開始針對付費學(xué)員進(jìn)行測試邀請。

　　但做小班課后，以外教一對一起家的少兒英語產(chǎn)品價值就會被稀釋掉。客單價走低，營銷成本依舊巨大的情況下，是否能夠保證每個小班課的總體收入優(yōu)于一對一的模式呢？

　　3）能否接入教育數(shù)據(jù)類的增值服務(wù)？

　　目前AI+教育成為巨大的風(fēng)口，擁有大量用戶數(shù)據(jù)的在線一對一英語教育自然會加大AI和大數(shù)據(jù)的投入，然而這類增值服務(wù)是否能夠被用戶接受和買單，依舊成為一個難題。

　　總而言之，線上教育機(jī)構(gòu)要做品類延展必然要向傳統(tǒng)教育的領(lǐng)地內(nèi)侵襲，然而擴(kuò)完產(chǎn)品品類之后，是否能夠依舊保持足夠的競爭優(yōu)勢，目前依舊是個未知數(shù)。

　　能否掌握教育的核心內(nèi)容和人才？

　　教育的競爭說到底是內(nèi)容的競爭和師資人才的競爭。在線教育目前擁有了足夠的糧草，是否能夠?qū)崿F(xiàn)逆襲，掌握核心的教育資源？

　　1）教育內(nèi)容的研發(fā)是一個“慢活“，被催熟的在線英語產(chǎn)品是否有足夠的耐心和資源打造核心的教育資源？

　　噠噠英語和國際英語教育出版社合作，引進(jìn)國外原版教材，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行教材的本土化“二次研發(fā)”；VIPKID和51alTk的課程內(nèi)容參考美國共同州立標(biāo)準(zhǔn)CCSS編寫。然而優(yōu)質(zhì)的教育內(nèi)容不多，但VIPKID之類的在線教育機(jī)構(gòu)卻越來越多，這無疑會推高內(nèi)容購買和引進(jìn)的成本。然而這些成本是否能夠被足夠的收入消化掉，成為擺在VIPKID們面前的難題。

　　自己研發(fā)優(yōu)質(zhì)的教育內(nèi)容也不是一朝一夕可以完成的任務(wù)。雖然每家在線少兒英語機(jī)構(gòu)都標(biāo)榜自家教材的高大上，但比起新東方等深耕教材內(nèi)容十幾年的老炮們來說，這些成立4-6年的以營銷起家的后起之秀們所編寫的教材似乎還有點稚嫩。

　　2）目前P2P式的商業(yè)模式，注定了在線英語產(chǎn)品無法聚集最優(yōu)秀的教育從業(yè)者，從而無法打造核心的師資人才梯隊。

　　以VIPKID為例，他們自稱老師全部來自于北美，但其創(chuàng)始人米雯娟曾提到，平臺上北美兼職老師的平均時薪為16美元，約合100元人民幣，可見“純正北美外教”所掙的工資并不比國內(nèi)其他的英語外教高，真正的北美大牛名師會被這16美元所吸引嗎？

　　盡管少兒英語培訓(xùn)市場規(guī)模巨大，然而在教育產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)都具有天生的缺陷。以技術(shù)驅(qū)動為主和市場營銷助力的在線少兒英語培訓(xùn)最重要的應(yīng)該是找準(zhǔn)自己的定位，專注在自己擅長的領(lǐng)域。在線教育不會顛覆新東方和學(xué)而思以及傳統(tǒng)的教育機(jī)構(gòu)，但會助力他們來提升教育產(chǎn)業(yè)的效率。目前微語言、愛樂奇等TO B的在線教育服務(wù)也許提供了新的思路，讓在線一對一的技術(shù)優(yōu)勢植入傳統(tǒng)的教育機(jī)構(gòu)和優(yōu)質(zhì)的教育資源中或許會帶來更可觀的盈利模式。