菲教1V1外，51Talk距離找到新動(dòng)力還有多遠(yuǎn)？

　　文|馮瑋

　　51Talk于日前發(fā)布2019年Q2財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)公布后，51Talk開盤大漲超28%，報(bào)7.55美元。

　　51Talk在Q2凈營(yíng)收人民幣3.534億元，去年同期為2.817億元，同比增長(zhǎng)25.4%；

　　現(xiàn)金收入人民幣4.985億元，去年同期為4.20億元，同比增長(zhǎng)18.7%；

　　毛利率69.6%，去年同期為65.7%；GAAP凈虧損0.324億元，同比減少56.1%。

　　“2019年第二季度公司堅(jiān)持執(zhí)行了聚焦菲教業(yè)務(wù)和城市下沉兩大戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)及運(yùn)營(yíng)結(jié)果表現(xiàn)強(qiáng)勁。”51Talk創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃佳佳表示，“凈營(yíng)收和現(xiàn)金收入再一次超過(guò)預(yù)期指引高端。主營(yíng)業(yè)務(wù)菲教青少一對(duì)一現(xiàn)金收入達(dá)到4.185億元，占總現(xiàn)金收入84%。”

　　“我們會(huì)繼續(xù)提供高質(zhì)量的課程和技術(shù)平臺(tái)，加大菲教一對(duì)一業(yè)務(wù)城市下沉的力度。”

　　菲教和城市下沉所帶來(lái)的效能，似乎已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

　　2019年初，51Talk不斷聚焦“一帶一路”戰(zhàn)略，促進(jìn)中菲教育優(yōu)質(zhì)資源互補(bǔ)，并宣布將在五年內(nèi)引進(jìn)10萬(wàn)優(yōu)質(zhì)菲教資源。彼時(shí)51Talk聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO張禮明曾表示，截至2019年1月，51Talk已擁有近20000名菲律賓外教；菲律賓外教與中國(guó)學(xué)生無(wú)時(shí)差，日平均在線時(shí)長(zhǎng)可達(dá)8小時(shí)。

　　菲教在長(zhǎng)期內(nèi)，依然是51Talk的發(fā)展重點(diǎn)。

　　去年11月21日，中菲雙方發(fā)布聯(lián)合聲明，同意加強(qiáng)勞務(wù)就業(yè)領(lǐng)域合作，將共同執(zhí)行好此前博鰲論壇期間簽署的《關(guān)亍菲律賓英語(yǔ)語(yǔ)言教師來(lái)華工作的諒解備忘錄》。中國(guó)政府認(rèn)可菲律賓教師在高等教育機(jī)構(gòu)擔(dān)任英語(yǔ)教師的資格和能力。

　　這是51Talk的機(jī)會(huì)，菲律賓外教獲得官方認(rèn)可，將迎來(lái)更多發(fā)展；但這也是51Talk的挑戰(zhàn)，10萬(wàn)人的涌入，意味著教育企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理能力需要新的升級(jí)與改變。

　　多知網(wǎng)此前了解到，51Talk自成立之初便在菲律賓建立本地運(yùn)營(yíng)中心，至今已有7年，目前菲律賓分公司已有1000多名正式員工。同時(shí)已在Manila（馬尼拉）、Bacolod（巴科洛德）、Davao（達(dá)沃）、Cebu（宿務(wù)）和Baguio（碧瑤）等5個(gè)城市開設(shè)辦公室，超過(guò)千人的本地團(tuán)隊(duì)對(duì)外教進(jìn)行篩選、面試、培訓(xùn)。

　　在菲律賓，51Talk已經(jīng)打開了局面。

　　黃佳佳在Q2電話會(huì)議中表示，51Talk將繼續(xù)為教師提供額外的培訓(xùn)并進(jìn)一步豐富教學(xué)方法，進(jìn)而為客戶提供更好的學(xué)習(xí)成果和成本效益。

　　在2018年第四季度，51Talk每4個(gè)首單客戶里就有3個(gè)來(lái)自二、三線城市。

　　在2019Q2電話會(huì)議中，黃佳佳表示，非一線城市營(yíng)收已占據(jù)其K12在線1V1總營(yíng)收的72.4％，對(duì)于未來(lái)，其將通過(guò)提供高質(zhì)量的課程和技術(shù)，繼續(xù)加強(qiáng)菲教1V1在非一線城市的服務(wù)。

　　公司首席財(cái)務(wù)官徐珉解讀，“第二季度我們持續(xù)關(guān)注運(yùn)營(yíng)效率和盈利性。我們的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流達(dá)到了歷史新高9920萬(wàn)元，超過(guò)了上一次達(dá)到的2018第四季度的6730萬(wàn)元。毛利率同比增長(zhǎng)3.9個(gè)百分點(diǎn)至69.6%。我們相信公司在2019下半年可以通過(guò)聚焦城市下沉戰(zhàn)略和持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)效率來(lái)保持健康增長(zhǎng)并提升收益。”

　　“中國(guó)市場(chǎng)英語(yǔ)學(xué)習(xí)的頻率和廣泛性，決定了菲律賓老師的適配性?！睆埗Y明曾對(duì)多知網(wǎng)表示。

　　在需求側(cè)，隨著二三四線城市的消費(fèi)升級(jí)，“這里的孩子家長(zhǎng)需要讓孩子學(xué)英文，學(xué)習(xí)英文逐漸成為其必需品，他們不愿意像以前那樣應(yīng)試的去學(xué)英語(yǔ)，而是希望讓孩子提升其語(yǔ)言能力，所以需要跟外教一對(duì)一學(xué)習(xí)。這是一個(gè)剛需”。但在供給側(cè)，二三四線城市一方面在線下缺少外教人才，另一方面市面上大部分的在線外教產(chǎn)品的價(jià)格與當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平并不匹配。

　　51Talk希望可以彌補(bǔ)其中的適配稀缺性。

　　按每月14-15次課（每次25分鐘），每月的學(xué)習(xí)費(fèi)用大約是600元——“這是大部分二三四線城市能消費(fèi)得起的水平，也更利于孩子的學(xué)習(xí)效果。”由于市場(chǎng)缺少選擇，“在選擇很少的情況下，就更容易形成口碑傳播。”張禮明曾說(shuō)。

　　顯然，當(dāng)在線流量花費(fèi)迅速走高之時(shí)，在線教育公司仍需要在下沉市場(chǎng)繼續(xù)探索流量，這或許也是51Talk賭下逆襲的核心出路。

　　盡管營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，51Talk卻還是處于虧損狀態(tài)。財(cái)報(bào)顯示，51Talk2019年Q2虧損0.32億元，上半年凈虧損達(dá)0.95億元。菲教1對(duì)1和小班業(yè)務(wù)的探索，究竟何時(shí)能幫助51Talk突破盈利困境？

　　據(jù)Q2財(cái)報(bào)顯示，51Talk菲教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)現(xiàn)金營(yíng)收4.18億元，占總現(xiàn)金收入84%；哈沃美教小班課業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入3300萬(wàn)元；菲教成人一對(duì)一業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入3440萬(wàn)元；美教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)現(xiàn)金1260萬(wàn)元。

　　可以看到，除菲教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較大外，51Talk在菲教成人一對(duì)一、哈沃美教小班課、美教青少一對(duì)一的貢獻(xiàn)都還不夠理想。尤其是，美教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)下滑56.8%，菲教成人一對(duì)一業(yè)績(jī)下滑50.4%，哈沃小班下滑24.1%。

　　早在2017年起，在線少兒英語(yǔ)小班就被看作行業(yè)中最炙手可熱的賽道之一，甚至曾被預(yù)判會(huì)在2018年迎來(lái)徹底爆發(fā)。

　　有業(yè)內(nèi)人士曾對(duì)多知網(wǎng)分析，行業(yè)營(yíng)收普遍沒(méi)有實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，是小班課遲遲沒(méi)有迎來(lái)爆發(fā)的根本原因：“體量上去的太慢、太難了?！睂?shí)際上，小班課遠(yuǎn)遠(yuǎn)比1對(duì)1復(fù)雜，無(wú)論是人數(shù)和排班模式的探索，還是控堂、排課、滿班率的困境，核心還是看重師資力量和排課系統(tǒng)，也得依賴課程體系。

　　有從業(yè)者表示，從成本角度考慮，在線小班、小組課與1對(duì)1相比，前者模式更健康；從效果角度考慮，在線小班、小組與大班相比，前者教學(xué)效果也一定更好。

　　“但是資本不這樣想，資本看的是規(guī)模模型和效率模型，資本覺(jué)得這兩個(gè)角度小班都做不大，所以不關(guān)注，而沒(méi)有資本的助推，也一定導(dǎo)致這個(gè)賽道只能緩慢發(fā)展?！?/span>

　　從目前來(lái)看，線上小班與線下小班相比無(wú)論是入口流量還是效果上并沒(méi)有看出明顯優(yōu)勢(shì)，單純節(jié)省時(shí)間這一項(xiàng)也很難成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　“目前大多線上產(chǎn)品切的還是是線下生源，但這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有資本幫助，也就很難短期內(nèi)形成流量?jī)?yōu)勢(shì)，就很難在后期帶來(lái)口碑轉(zhuǎn)化。這個(gè)業(yè)態(tài)既然已經(jīng)決定了它很難跑大，我們就要想好沒(méi)有流量怎么做口碑？所以就要忍得住，也許這個(gè)賽道離真正的爆發(fā)，還需要一年時(shí)間?！睒I(yè)內(nèi)人士分析。

　　或許，小班在短期內(nèi)，還無(wú)法成為51Talk加速發(fā)展的助推力。

　　但是，51Talk也必須加速，在菲教1對(duì)1之外，找到另一股加速劑。